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高股息消费类股“攻略”,谁是“业界良心”?
发布时间: 2020-02-03 来源:未知 点击次数:

  宝洁(Procter & Gamble)

  高乐氏

  作者| Amit Singh

  消费类股以股息持续增长著称,为投资者提供缓慢但稳定的收入。稳定的经营业绩和行业的防御性使这些公司能够持续支付股息。此外,多数消费品公司都是股息大户,这意味着它们已连续25年以上提高股息。

  高乐氏管理层预计,贸易促进支出以及更高的制造和物流成本将抑制其盈利增长。然而,创新和成(002001,股吧)本节约可以支持其盈利能力。

  在2020财年,宝洁公司预计将支付超过75亿美元的股息。宝洁公司在2019和2018财年分别支付了75亿美元和73亿美元的股息。

  高露洁-棕榄的有机销售受益于销量和价格的平衡增长。我们认为,更高的有机销售和成本节约措施可能会在未来几个季度支持高露洁-棕榄的盈利能力,进而支持其股息增长。高露洁棕榄的股价今年迄今上涨了15.5%。其股息收益率为2.5%。

  高露洁棕榄2018年支付了15.91亿美元股息。此外,该公司在2017年支付了15.29亿美元的股息。

  今年,奥驰亚将季度股息提高了5%。此外,在过去的50年里,奥驰亚的股息增长了54倍。该公司的目标股息率约为80%。此外,奥驰亚在2018年以股息形式向股东支付了54亿美元。

  说到派息,宝洁公司的派息位列消费领域的首位。宝洁以为股东创造大量财富而闻名。此外,宝洁继续通过派息和股票回购来提高股东回报。

本文首发于微信公众号:美股研究社。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

  味好美(MKC)派息历史悠久,自1925年以来一直派息。而且,在过去的34年里,它连续提高了股息。最近,味好美宣布将季度股息上调9%。味好美将季度股息从0.57美元提高到0.62美元。

  高露洁

  金佰利公司

  其强劲的财务表现支持味好美着的股息。该公司的收入和盈利能力在过去几年里以惊人的速度增长。收购、创新、新产品的推出,以及向高利润业务的转变,继续推动味好美的盈利能力和产生现金流的能力。

  可口可乐(Coca-Cola)是股息大户,并继续通过提高股息来提高股东回报。今年2月,可口可乐将季度股息提高2.6%,至每股0.40美元。在此之前,在2018年增加了5%。包括2019年的增长,可口可乐已经连续57年提高股息。

  除了提振股息外,多数消费类股今年迄今都出现了显著增长。值得注意的是,今年迄今为止,消费者领域的大多数企业(除了少数例外)的表现都好于基准指数,并可能在未来几个季度保持增长势头。

  然而,我们对高乐氏目前的估值仍持怀疑态度。高乐氏股票的预期市盈率为24.6倍,考虑到该公司预期在2020财年的每股收益将会下降,这似乎有些高。

  在2019财年,高乐氏支付了4.9亿美元股息。此外,该公司在2018财年支付了4.5亿美元股息。我们预计高乐氏将维持其股息支付,尽管近期销售和利润率面临阻力。

  我们认为,更高的净定价、新兴市场的持续增长以及创新可能会推动其销售和盈利能力,并支持股息增长。今年迄今,可口可乐的股价上涨了约16%,股息收益率为2.9%。

  菲利普莫里斯公司

  尽管面临这些挑战,沃尔格林宣布季度股息增长4%。包括2019年的上调,沃尔格林已经连续44年增加股息。值得注意的是,自1933年以来,沃尔格林一直在发放季度股息。

  该公司在2018年、2017年和2016年分别支付了66.44亿美元、63.2亿美元和60.43亿美元的股息。此外,可口可乐在2019年前9个月支付了34.19亿美元的股息。

  高乐氏股价今年迄今下跌约1%,反映出该公司财务表现疲弱。与此同时,高乐氏股票的股息收益率为2.8%。

  塔吉特正在推动盈利增长,我们认为这也可能帮助该公司在2020年提高股息。更高的客流量和客票规模可能会继续推动其竞争对手和盈利能力。此外,成本节约和良好的组合可以支持目标公司的收益增长。今年迄今,塔吉特的股价已上涨94.2%,股息率为2.1%。

  宝洁公司的股息在过去五年中以3%的复合年增长率增长。今年4月,宝洁公司将季度股息提高了4%,至0.7459美元。值得注意的是,宝洁公司在过去63年里一直在提高派息。 此外,在过去的129年里,宝洁一直在支付股息。

  塔吉特公司(TGT)今年迄今为其投资者创造了大量财富。塔吉特公司的股票除了大幅增长外,还通过提高股息和回购股票的方式提升了股东价值。

  塔吉特

  我们认为,基础业务的持续增长势头可能有助于这些公司在可预见的未来不间断地派发股息。

  沃尔格林在2019财年支付了16亿美元的现金股息。此外,它在2018财年支付了17亿美元的股息。沃尔格林的股价今年迄今累计下跌14.3%,股息率为3.1%。

  沃尔格林长靴联盟

  菲利普莫里斯国际公司(Philip Morris International, PM)并非股息大户。然而,自2008年上市以来,该公司每年都增加股息。2018年,菲利普莫里斯公司以股息形式向股东支付了69亿美元。此外,到2019年,其股息仍有望实现类似的增长。

  除了宝洁公司,金佰利公司(KMB)还以其稳定的股息增长而闻名,自1935年以来一直持续派息。此外,金佰利已连续47年提高股息。2018年,金佰利支付了14亿美元股息。此外,该公司将2019年股息增加了约3%。

  我们认为,宝洁强劲的财务状况使其能够派发更高的股息。该股今年迄今为止上涨了约36%,股息收益率为2.4%。

  此外,更高的价格和成本节约进一步支持了增长。味好美上调了全年收益预期,暗示其基础业务表现强劲。我们认为,味好美强劲的财务表现可能有助于该公司继续通过股息提高投资者的回报。味好美的股价今年迄今上涨了约20%,而MKC的股息率为1.5%。

  今年9月,这家烟草巨头将季度股息上调至1.17美元,同比增长2.6%。此外,自2008年以来,其股息的复合年增长率约为9%。

  菲利普莫里斯公司的股价今年迄今上涨了28.8%。此外,PM股票的股息率高达5.5%。

  味好美

  高露洁棕榄公司(CL)自1895年以来持续盈利。该公司将年度股息从今年的1.68美元提高到1.72美元。值得注意的是,该公司连续56年提高股息。

  我们相信,有利的商品成本趋势、有机销售的改善及成本的节省,可使金佰利在未来数季持续派发股息。金佰利股价今年迄今上涨20.2%,股息收益率约为3%。

  高乐氏今年迄今为止的财务业绩令人失望。不过,该公司维持了派息。高乐氏宣布将季度股息提高10%,至每股1.06美元。包括今年的加息在内,高乐氏已连续42年上调股息。高乐氏去年宣布将季度股息上调14%。

  今年早些时候,塔吉特宣布季度股息增长3.1%,至0.64美元。塔吉特公司在2018财年和2017财年的派息分别为13.35亿美元和13.38亿美元。此外,该公司在2019财年的前9个月支付了9.95亿美元的股息。

  尽管面临短期挑战,奥驰亚(MO)的股息收益率依然丰厚。这家烟草巨头目前的股息率为6.6%。奥驰亚的高收益率是由于其股息的持续增长和更高的派息。

  除了高股息率,奥驰亚股票的低估值使其成为一个有吸引力的投资。考虑到该公司预计2020年净利润将以个位数的速度增长,再加上高收益率,该公司11.8倍的预期市盈率似乎是有利可图的。今年以来,奥驰亚股价已经上涨了4.4%。

  自1967年10月上市以来,塔吉特公司一直在派发股息。此外,在过去的48年里,它提高了每年的股息。

  奥驰亚

  可口可乐

  谁更值得持有?

  消费类股不断提高股息

  我们预计近期的挑战将限制奥驰亚股价的上涨。然而,更高的价格和预期的出货量下降速度可能会支持奥驰亚的现金流产生能力。

  沃尔格林长靴联盟(Walgreens Boots Alliance,简称WBA)的股价今年迄今遭受了重挫。来自更高补偿和英国挑战的利润率压力,对其财务业绩造成了影响,并限制了其股票的复苏。

  我们预计,菲利普莫里斯将受益于低风险产品的增长。加热烟草的出货量仍然很高。此外,更高的价格和卷烟发货量下降速度的放缓可能会提高该公司的利润率。分析师预计,到2020年,菲利普莫里斯的净利润将实现高个位数增长。